Investir dans les pays développés ou les marchés émergents : quand cela a-t-il du sens ?
Dans l’économie mondiale actuelle, les investisseurs se posent une question cruciale : où leur argent travaille-t-il le plus efficacement — dans les pays développés ou dans les marchés émergents ? Ces deux options présentent des avantages et des risques distincts. Comprendre ces dynamiques aide à construire une stratégie d’investissement diversifiée, équilibrant potentiel de croissance et stabilité.
Comprendre les marchés émergents
Les marchés émergents désignent les pays connaissant une croissance économique rapide et une industrialisation soutenue, mais encore en développement sur le plan des infrastructures et des réglementations. Des nations comme le Brésil, l’Inde, l’Indonésie et l’Afrique du Sud en sont des exemples typiques. Leurs économies se caractérisent par une population jeune, une classe moyenne en expansion et une demande intérieure croissante — des moteurs essentiels de la croissance à long terme.
Cependant, investir dans ces marchés n’est pas sans défis. L’instabilité politique, la faiblesse institutionnelle et la volatilité monétaire peuvent fortement influencer les rendements. Les lacunes en matière d’infrastructures et de gouvernance rendent les prévisions à long terme incertaines. Malgré ces risques, les marchés émergents offrent souvent des rendements plus élevés, attirant les investisseurs prêts à tolérer une certaine volatilité pour des gains potentiels supérieurs.
À l’inverse, les économies développées comme les États-Unis, l’Allemagne et le Japon offrent stabilité politique, solidité juridique et marchés financiers matures. Leur croissance est plus lente, mais la prévisibilité et la transparence de ces marchés séduisent les investisseurs en quête de sécurité et de rendements réguliers.
Exemples et performances du marché
Les indices boursiers des marchés émergents, tels que le MSCI Emerging Markets Index ou les ETF iShares MSCI EM, offrent des points d’entrée accessibles. Ces instruments suivent la performance de plusieurs pays en développement, assurant une exposition large et réduisant les risques spécifiques à un pays. Historiquement, leurs rendements sont cycliques — forts en période d’expansion mondiale, plus faibles en période de ralentissement.
À l’opposé, des indices comme le S&P 500 et le FTSE 100 démontrent stabilité et résilience à long terme. La liquidité et la transparence de ces marchés les rendent attractifs, notamment pour les investisseurs institutionnels. Les obligations des économies développées sont également perçues comme plus sûres, soutenues par de meilleures notations de crédit et l’intervention des banques centrales.
Les investissements immobiliers suivent une logique comparable. Si les villes émergentes offrent une appréciation rapide, les pays développés garantissent une meilleure protection juridique, une infrastructure solide et une demande locative constante. Trouver le bon équilibre entre croissance et sécurité reste essentiel.
Équilibrer risque et rendement
L’un des principes fondamentaux de l’investissement est la diversification. Répartir le capital entre marchés développés et émergents permet de capter la croissance mondiale tout en minimisant les chocs régionaux. Le défi consiste à déterminer la répartition optimale selon la tolérance au risque et l’horizon d’investissement de chacun.
Historiquement, les investisseurs les plus audacieux allouent jusqu’à 30–40 % de leur portefeuille en actions vers les marchés émergents, profitant des opportunités offertes par la transformation numérique et l’industrialisation rapide. Les profils plus prudents préfèrent conserver la majorité de leurs actifs dans les marchés développés, misant sur la stabilité et les dividendes réguliers.
Les outils de gestion du risque, tels que la diversification géographique ou la couverture de change, renforcent la stabilité du portefeuille. Maintenir une exposition équilibrée aux deux régions garantit une meilleure résilience : lorsque les économies développées ralentissent, les marchés émergents continuent souvent à croître.
Stratégies pratiques de diversification
Les fonds négociés en bourse (ETF) restent des outils privilégiés pour construire des portefeuilles géographiquement diversifiés. Les fonds mondiaux comme Vanguard FTSE All-World ou MSCI ACWI combinent marchés développés et émergents dans un seul véhicule d’investissement, simplifiant la gestion et assurant un rendement équilibré ajusté au risque.
Les investisseurs peuvent également diversifier par secteurs : les technologies et la santé dominent les marchés développés, tandis que l’énergie, les infrastructures et les biens de consommation stimulent les marchés émergents. Cette combinaison réduit la corrélation et améliore la stabilité à long terme.
Enfin, les fonds immobiliers (REITs) et les investissements régionaux permettent de tirer parti des tendances démographiques et de l’urbanisation dans les économies émergentes, tout en profitant de revenus locatifs réguliers dans les pays développés. Le succès repose sur une compréhension fine du contexte macroéconomique et des objectifs financiers personnels.
Quand les marchés émergents deviennent pertinents
Investir dans les marchés émergents est particulièrement pertinent en période de reprise mondiale ou de hausse des prix des matières premières. Ces régions tendent à surperformer lorsque la demande globale augmente, stimulant exportations et production locale. De plus, la croissance démographique et la digitalisation créent des opportunités uniques pour les investisseurs précoces.
Cependant, le bon moment et la bonne stratégie sont essentiels. Il est préférable de cibler les pays à gouvernance stable, politiques fiscales solides et économies diversifiées. Par exemple, l’Indonésie et l’Inde profitent actuellement de la croissance technologique et de la consommation intérieure, tandis que le Brésil se distingue dans les secteurs de l’énergie renouvelable et de l’agriculture.
Les marchés développés, quant à eux, demeurent indispensables pour la préservation du capital et la stabilité des rendements. Ils offrent une base solide et une transparence difficile à égaler par les économies en développement.
Construire un portefeuille mondial résilient
Un portefeuille équilibré combine la vitalité des marchés émergents et la solidité des économies développées. Par exemple, un investisseur peut allouer 60 % à des marchés développés et 40 % à des marchés émergents, en ajustant selon les conditions mondiales. Cette approche hybride maximise les opportunités tout en limitant les risques.
Une veille économique constante reste primordiale. Les événements politiques, les accords commerciaux et les fluctuations monétaires influencent rapidement les performances des marchés. Rester informé et flexible permet d’adapter la stratégie et de protéger les rendements.
En définitive, les meilleures décisions d’investissement reposent sur un jugement éclairé, une analyse rigoureuse et une parfaite compréhension de ses objectifs financiers. En combinant régions, secteurs et classes d’actifs, l’investisseur peut naviguer sur les marchés mondiaux avec confiance et discernement.
